Additional Tier 1 Bonds

Current Affairs:

बॉम्बे हाई कोर्ट ने निवेशकों को राहत देते हुए यस बैंक लिमिटेड द्वारा जारी किए गए 8,400 करोड़ रुपये के अतिरिक्त टियर-1 (AT1) बॉन्ड के राइट-ऑफ़ को रद्द कर दिया।

Additional Tier 1 (AT1) Bonds

  • AT1 बांड असुरक्षित, सतत बांड हैं जिनको पूंजी पर्याप्तता आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी किया जाता है, इनकी कोई पूर्व-निर्धारित परिपक्वता तिथि (maturity date) नहीं है।
  • हालांकि ये बॉन्ड कभी भी परिपक्व नहीं होते हैं, इन्हें कॉल ऑप्शन के साथ जारी किया जाता है। कॉल विकल्प AT1 बांड के जारीकर्ता, आम तौर पर बैंकों को, निवेशकों को मूल राशि का भुगतान करके निवेशकों से इन बांडों को वापस खरीदने का अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) देता है।
    • इस तरह के बॉन्ड जारी करने वाला बॉन्ड को कॉल या रिडीम कर सकता है अगर उसे सस्ती दर पर पैसा मिल रहा है, खासकर जब ब्याज दरें गिर रही हों।
  • साथ ही, AT1 बॉन्ड धारकों के पास पुट ऑप्शन नहीं होता है, जिसका अर्थ है कि निवेशक इन बॉन्ड को जारी करने वाले बैंक को वापस करके मूल राशि वापस प्राप्त नहीं कर सकते हैं।
  • अन्य बांडों की तरह, AT1 बांड नियमित अंतराल पर एक निश्चित ब्याज दर (थोड़ा अधिक) का भुगतान करते हैं। हालांकि, अगर बैंकों को दिवालिएपन या पूंजी की कमी का सामना करना पड़ता है, तो वे मूल राशि को खारिज कर सकते हैं और ब्याज का भुगतान करने के लिए बाध्य नही होते हैं।
  • AT1 बॉन्ड को भी सूचीबद्ध करके एक्सचेंजों पर कारोबार किया जा सकता है। इसलिए, यदि AT1 बांड धारक को पैसे की जरूरत है, तो वह इसे बाजार में बेच सकता है।
  • AT1 बॉन्ड्स को RBI द्वारा रेगुलेट किया जाता है। अगर RBI को लगता है कि किसी बैंक को बचाने की जरूरत है, तो वह बैंक को अपने निवेशकों से परामर्श किए बिना अपने बकाया AT-1 बॉन्ड को रद्द करने के लिए कह सकता है।

Write-off का कारण

  • यस बैंक, जो पतन के कगार पर था, को मार्च 2020 में RBI द्वारा एक अधिस्थगन (moratorium) के तहत रखा गया था और एक नया प्रबंधन और बोर्ड नियुक्त किया गया था, जो RBI द्वारा काम की गई बचाव योजना के हिस्से के रूप में नियुक्त किया गया था।
  • भारतीय स्टेट बैंक द्वारा बचाए जाने के बाद केंद्रीय बैंक ने यस बैंक द्वारा जारी AT1 बॉन्ड पर 8,400 करोड़ रुपये की राइट-ऑफ की अनुमति दी।
  • व्यक्तिगत निवेशकों को धोखा देना
    • SEBI की जांच में पाया गया कि बैंक ने संस्थागत निवेशकों से व्यक्तिगत निवेशकों को AT1 बांड बेचने की सुविधा प्रदान की।
    • यह पाया गया कि AT1 बॉन्ड बेचने की प्रक्रिया के दौरान, व्यक्तिगत निवेशकों को इन बॉन्डों की सदस्यता में शामिल सभी जोखिमों के बारे में सूचित नहीं किया गया था।
    • यस बैंक ने इन बांडों को निवेशकों के लिए ‘सुपर FD’ और ‘FD जितना सुरक्षित’ के रूप में प्रस्तुत किया।

पूंजी पर्याप्तता अनुपात / Capital Adequacy Ratio (CAR)

  • CAR बैंक की जोखिम भारित संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के संबंध में पूंजी का अनुपात है। दूसरे शब्दों में, यह मापता है कि किसी बैंक के पास उसके कुल ऋण जोखिम (ऋण) के प्रतिशत के रूप में कितनी पूंजी है।
  • इसे कैपिटल टू रिस्क (भारित) संपत्ति अनुपात / Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR) के रूप में भी जाना जाता है।
    • CAR = (Tier 1 capital + Tier 2 capital)/risk weighted assets
      • बैंकों की नियामक पूंजी को टीयर 1 और टीयर 2 में बांटा गया है।
  • Tier 1 capital (पूंजी)
    • यह किसी बैंक को व्यापार रोके बिना के घाटे को अवशोषित कर सकता है। कोर कैपिटल भी कहा जाता है, इसमें सामान्य शेयर पूंजी, इक्विटी पूंजी, लेखापरीक्षित राजस्व भंडार और अमूर्त संपत्ति शामिल होती है। यह स्थायी रूप से उपलब्ध पूंजी है और बिना परिचालन बंद किए बैंक द्वारा किए गए नुकसान को अवशोषित करने के लिए आसानी से उपलब्ध है। इसे कॉमन इक्विटी टियर-1 / Common Equity Tier-1 (CET-1) और अतिरिक्त टियर 1 / Additional Tier 1 (AT-1) पूंजी में विभाजित किया गया है।
  • Tier 2 capital
    • यदि बैंक बंद हो रहा है तो यह घाटे को अवशोषित कर सकता है और इसलिए जमाकर्ताओं को सुरक्षा का कम उपाय देता है। इसमें अलेखापरीक्षित (unaudited) भंडार, अलेखापरीक्षित प्रतिधारित आय और सामान्य हानि भंडार शामिल हैं। बैंक द्वारा अपनी सभी टियर 1 पूंजी खो देने के बाद इस पूंजी का उपयोग घाटे को अवशोषित करने के लिए किया जाता है।
  • जमाकर्ताओं की सुरक्षा और वित्तीय प्रणाली में स्थिरता और दक्षता को बढ़ावा देने के लिए बैंक नियामक इस अनुपात को क्रेडिट अनुशासन सुनिश्चित करने के लिए लागू करते हैं।
  • CAR को 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद 2009 के Basel III समझौते के तहत तैयार किया गया था।
    • Basel III बैंकिंग उद्योग में विनियमन, पर्यवेक्षण और जोखिम प्रबंधन को मजबूत करने के लिए बैंकिंग पर्यवेक्षण पर Basel समिति / Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) द्वारा विकसित वित्तीय सुधारों का एक सेट है।
  • Basel III के अनुसार, बैंकों को कम से कम 8% का पूंजी पर्याप्तता अनुपात बनाए रखना चाहिए। हालाँकि, भारत में, भारतीय रिजर्व बैंक के मानदंडों का आदेश है कि भारत के सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक 12% CAR बनाए रखें और अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों को 9% CAR बनाए रखना चाहिए।
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